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Entender la Inversión en Bolsa de una forma sencilla. Cuándo Invertir

1 de abril de 2011



Ya que cada vez son más las personas que se interesan por la inversión en bolsa y sobre todo que nos comienzan a tomar en serio algunos de los consejos que damos, trataremos de explicar cómo invertir y qué conocimientos debes tener para invertir en bolsa. Os pondré algunos ejemplos de personas reales y básicamente explicaremos cómo utilizar el sentido común a la hora de analizar un valor y de entrar en él.

En el siguiente gráfico muestro la evolución de un valor, concretamente Banco Popular, aunque podríamos haber cogido prácticamente cualquier valor, ya que cuando llegó la crisis, se produjo más o menos el mismo descenso de todos los valores del IBEX, salvo alguna excepción. A través de este hecho ahí tenemos la primera lección, y es que la bolsa es el reflejo de la situación económica de un país. Hay quien dice que la bolsa avisa unos meses antes de problemas económicos, cosa que yo pongo en duda y depués veremos también el por qué.

Para comenzar, muchas personas preguntan qué deben estudiar para poder invertir en bolsa. Mi respuesta es que para prever cuando subirá un valor y cuando bajará, no tienes que estudiar nada, ya que hasta las personas que han estudiado para eso, no consiguen acertar ni un 30% de las veces. En realidad es imposible saberlo, como bien dice Warren Buffett. Las subidas y bajadas de un valor y del propio Ibex están acondicionadas a varios factores externos que escapan de nuestro control:

  • El mercado en sí y los inversores. Ante una catástrofe natural impredecible, es normal que se produzca una bajada en la bolsa y eso nadie lo puede prever. Por otra parte, no podemos controlar cuando miles de inversores deciden vender sus acciones, cosa que también provoca un descenso en el valor de la acción.
Una vez llegado el momento en el que se aproxima un descenso importante en el mercado, nos encontramos con dos tipos de inversores o más bien con dos tipos de situaciones a las que tienen que hacer frente los inversores.
  • Inversor que se alegra: Este inversor, es evidente que se alegra porque en ese momento no tenía capital invertido en bolsa y ahora va a tener su momento de entrada a un precio más bajo.
  • El que se desespera: Este inversor tenía capital invertido y cuando se produce una bajada considerable de los mercados, sabe que sólo tiene dos opciones, las cuales son, o bien vender las acciones antes de que continúen bajando aún más, o bien mantenerlas y esperar a que pase la "tormenta". De una forma perderá dinero y de la otra puede perder aún más en el corto plazo o recuperar su posición en el largo plazo.
Sabiendo esto, no es necesario que estudies nada, pero sí que sigas a las empresas en las que quieres invertir, las noticias de los mercados financieros, deberás saber cómo pueden afectar medidas del gobierno a algunas empresas del Ibex, y que el miedo a un posible rescate financiero puede provocar cualquier movimiento inesperado en la bolsa. Pero ante todo, debes saber que la bolsa únicamente se mueve por dos factores que son el miedo y la ambición de los inversores.

Volviendo al gráfico que pusimos arriba, después del tremendo bajón que dio la acción de Banco Popular que estaba a 16€ en 2007, comenzó a hacer un recorrido bajista hasta situarse cerca de los 9€.

En 2008 comenzó una corta escalada. Los analistas comenzaron a decir que Banco Popular estaba en tendencia Alcista y se preveía una resistencia en los 11,50-12€. Pues bien, cuando los analistas hablan de mercado alcista, es que ya comenzó la subida, por lo que ya has perdido los primeros puntos de beneficio.

Si la información del pico de resistencia sale de una fuente muy seguida por grandes inversores o multitud de pequeños y medianos inversores, no te quepa duda de que los especuladores comprarán y venderán la acción antes de que choque con el pico de resistencia. Una pregunta que surge es...¿Habría pico de resistencia si no se hablara de él? Esto se comenta muchas veces y es que los consejos de algunos no es que predigan lo que va a ocurrir, sino que lo han creado ellos mismos con ese consejo.

Tenemos el ejemplo más reciente con Inditex. El análisis técnico no decía nada, pero la lógica a mí me dijo que si el terremoto de Japón afectó al valor de Inditex, en el momento que salió la noticia de que ya había abierto las tiendas cerradas, la bajada debe terminar. Y así fue. en Tan solo 5 días, la rentabilidad ya estaba por encima del 7%. Después los analistas aconsejaron invertir en Inditex debido a que había comenzado una tendencia alcista, pero el aviso de "luz verde" por parte del análisis técnico no fue mayor del 4% de rentabilidad, ya que se había perdido el 7% inicial. La información y conocimiento de la empresa es superior al estudio de un gráfico que no llega a señalar nada, salvo lineas verdes, azules y rojas con algunos circulitos.

Una acción no tiene valor ni precio, ni es cara o barata, vale tanto como los inversores estén dispuestos a pagar. Somos los inversores los que le ponemos precio a la acción.

El caso es que esta acción de Banco Popular comenzó un recorrido bajista y el miedo a perder dinero por parte de los inversores se encargó del resto, hasta llevarla a un valor mínimo de 3,34€. Actualmente cotiza a 4,20€.

Mis preguntas son...¿Qué sabes de Banco Popular? ¿Crees que sería un valor rentable para ganar dinero con ella hoy día? ¿Subirá, bajará, se mantendrá? ¿Será buena opción a largo plazo, a corto? ¿en qué momento decidirías invertir en ella? ¿Qué te dice el análisis técnico? ¿Qué te dice la lógica y el sentido común?

Me gustaría que respondierais a esto y que me dierais vuestra opinión en los comentarios. De esta forma puede que os sorprendáis vosotros mismos de cómo la lógica y el sentido común te prepara para invertir y entender la inversión en bolsa.

Una vez me respondáis haré el próximo artículo explicando mi opinión y algunos datos más para que entendáis por qué camino voy y a dónde quiero ir a parar. Llamaremos a esto una clase teórica y práctica al mismo tiempo. Espero vuestros comentarios, pero no tardéis, ya que podéis fastidiarme la lección práctica.






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7 comentarios

  1. a corto (días/semanas) como tu opino que tiene recorrido al alza, esperando además que se este elaborando un estado de cuenta de resultados trimestrales para el 1T11 favorable en el comparado con el 1T10, actualmente los tipos de referencia euribor han subido, han ajustado al alza su cartera de créditos renovables (empresas) y han bajado el precio de los depósitos extratipo, el depósito gasol hoy paga un 3,25 cuando antes llego a pagar el 4 o más.

    a largo (años), puede que el valor pueda llegar a 10 si sale reforzado tras la reestructuración de la banca (complejo y delicado por su posicion concentrada en España), o que se acerque a 0 si toma visos de no ser viable su modelo de negocio. con la reducción de la competencia parece que podrá sobrevivir en España si su balance se lo permite. el valor actual es inferior a su valor contable, debido a que hay riesgos contingentes y concentración país y relativamente expuesta al sector promotor constructor como la gran mayoría de las Cajas, aunque el Popular en algo menos grave (nada que ver con CAM, CMM, etc.)

    pronto sería el momento de entrar en banca, porque cuando lo recomendiente los analistas se habrá perdido buena parte de recorrido.

    pero si se interviene Portugal y entra miedo de rescate financiero en España.. todo abajo. luego el tema político, que es lamentable en España, supongo que durante 2012 la bolsa pudiera estar temerosa porque en este país se pone por delante el interés político al general y económico hasta que no nos pone la navaja en el cuello desde los mercados.

    ya nos comentas como ves el gráfico, no acaba de decir mucho, esta en bajista, calmado y quién sabe cuando empiece a darse la vuelta, podría ser pronto si las bolsas mundiales mantienen la fuerza de los últimos meses, pero eso es impredecible, porque lo que por ej. suceda en EEUU, donde Emilio Ontiveros dice que hay muchos estados con unas cuentas peores que las de Irlanda.

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  2. Buena info, pero no estoy muy de acuerdo que las acciones no son ni cara o barata. Para eso están los inversores de valor exitosos como Peter Lynch.

    También faltó mencionar al principio que hay una minoría de inversores que se benefician con las bajas del precio de las acciones mediante opciones en corto, especificamente con put.

    Gracias.

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  3. Hola: respondiendo a tus preguntas:
    Sobre el banco popular no se gran cosa, pero creo que si es buen momento para comprar, no creo que sea rentable hoy dia, pero si a largo plazo. Ahora es el momento de invertir en sus acciones, la lógica y el sentido común me dice que a largo plazo subirá.
    Bueno ya me diras que te parece mi opinión. como ves tampoco tengo mucha idea, es que estoy empezando en estos temas. gracias.

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  4. @Gregorio, muy buen análisis, en tu linea. Se nota que Gregorio está relacionado con el mundo de la banca y muy puesto en el seguimiento de bancos y cajas. Excelente.

    @José, faltan muchos términos técnicos y principios de inversión, pero mi idea es mostrar esencialmente el principio básico de inversión de la bolsa, que con tantos avances y tanto análisis, en ocasiones se ha llegado a olvidar.

    Con respecto a si una acción es cara o barata, se de antemano que un alto porcentaje de inversores no estarán de acuerdo con este planteamiento, aunque precisamente era algo que pensaba el propio Peter Lynch que acabas de nombrar. El decía algo así como:

    "El valor de una compañía en bolsa lo pone el mercado. El precio de una acción vale tanto como un inversor esté dispuesto a pagar por ella. No obstante, me gusta invertir en compañías con valor bajo y un alto potencial de crecimiento, ya que el mercado termina dando a la compañía su valor real"

    Un texto algo ambiguo del que se pueden sacar variadas conclusiones.

    @Anónimo, tu lógica y sentido común no van desencaminados.

    Gracias a los tres por vuestros comentarios, esperaremos que alguien más nos de su opinión para proceder con la continuación del artículo.

    Recibid un saludo.

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  5. Yo quiero!!!! ¿yo también puedo?:-)

    Yo no voy a dar mi opinión, entre otras cosas porque será igual que lo que posteriormente va a decir Carlos, aunque sí que voy a hablar de Peter Lynch.

    Cuando se habla de los grandes, sinceramente yo no metería en el mismo saco a Lynch. Este hombre, para muchos Americanos era el símbolo del capitalismo elevado a su máximo exponente, cosa que otros grandes como Graham, buffett o Arthur Rock son considerados como creadores de valor en positivo.

    Lynch siempre será recordado porque consiguió hacer de un desconocido fondo de inversión, el mayor fondo de inversión de todos los tiempos. Ese fondo obtuvo esta rentabilidad porque consiguió que instituciones de todo el mundo invirtieran en él, incluidos los propios gobiernos de algunos países. Era un fondo sin riesgo debido a que estas grandes instituciones invertían en sí mismos.

    Lo que pocos recordarán es que este mismo fondo de inversión apostaba contra la devaluación de otros fondos de inversión trampa que el propio Lynch había introducido en el mercado. Tuvo durante más de una década el fondo más rentable porque vendió basura a otras gestoras de fondos.

    Por no olvidar que estuvo siendo investigado por posible uso de información privilegiada y no se llegó a nada al concederle su puesto en el salón de la fama.

    Durante mucho tiempo la Fundación Lynch ha sido el centro de atención por parte de autoridades al no saber lo que se esconde tras tanta colaboración humanitaria y donaciones a empresas que son accionistas a su vez de organizaciones que van en contra de la causa.

    Desde luego que Lynch da buenos consejos de inversión, entre otros motivos porque si a sus consejos les quitas algunos puntos y comas, son exactamente los mismos de Graham.

    Saludos.

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  6. Hola,
    Como bien has dicho yo estoy totalmente de acuerdo con tu explicacion,el sentido comun y los conocimientos sobre la empresa a la que vas ha invertir es lo mas importante antes de comprar algun valor ya que si te guias por los periodicos o recomendaciones de expertos ya has llegado tarde y has perdido beneficios lo cual los beneficios los recogen eyos!!

    Un ejemplo: recuerdas el volcan de Islandia?las compañias aereas perdieron mucho dinero ya que no podian volar pero eso fue una catastrofe natural y no un problema interno de la empresa.....mi sentido comun me dijo que la mejor compañia europea es ryanair(no la mejor pero si la que mas presencia tiene en los aeropuertos de toda europa y en relacion calidad precio pienso k es la mejor)sus acciones descendieron de 28 dolares a 19 y las recomendaciones de expertros decian NO comprar tendencia alcista...x sentido comun cuando el efecto volcan pase la empresa va a seguir funcionando igual de bien y crei k debia ser alcista de nuevo y asi fue pasados un mes de la puesta en marcha de todos los aeropuertos la accion subio a 32 dolares...es curioso los expertos que no te recomiendan comprar este valor cuando el sentido comun me dijo todo lo contario y es asi como me guio a la hora de comprar!

    espero que haya aportado algo con este experiencia no me considero un broker y yevo poco en esto pero creo que cuando compras en base a informaciones de periodicos y recomendaciones ya has yegado tarde!!

    un saludo a todos
    felicidades por la pagina teneis unos articulos excelentes!!

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  7. Hola, Mundo, sí que has aportado algo con tu experiencia, de hecho, no considerándote broker puede que ya hayas entendido el principio básico de Warren Burrett: "invertir en un valor con potencial que ha enfermedado temporalmente".

    En esos cambios y en esa volatidad es donde se encuentra la rentabilidad. Enhorabuena por la "jugada".

    Recibe un saludo.

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