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Diferencia entre CDs y ETFs. Inversión y Finanzas.

20 de junio de 2011



Respondemos a un usuario que nos hacía esta pregunta: ¿Cual es la diferencia entre CDs y ETFs?. Cuando comenzamos a explicar los tipos de productos y vehículos de inversión que existen en el mercado, no me llegué a detener en los CDs, debido entre otras cosas, a que este producto de inversión es muy poco accesible para el pequeño inversor. No obstante, lo explicaremos de una forma sencilla para que todo el mundo lo pueda entender.

Definición de ETFs:  Este producto ya está explicado en un anterior artículo: Definición de ETF, no obstante, digamos que este derivado por sus siglas en Inglés Exchange Traded Funds, funciona como el tradicional Fondo de Inversión con la diferencia de que un ETF cotiza en los mercados de valores al igual que las acciones, por lo que al igual que una acción se puede vender en el momento que creamos oportuno.



El ETF ha sido durante el 2010 el producto preferido por los inversores, ya que a pesar de que muchos de ellos no lo sabían, en su cesta de valores iban incluidos bonos y materias primas de países emergentes, los cuales han resultado ser muy rentables. En pocas palabras, son Fondos Cotizados cuyos valores cotizan en bolsa

Definición de CDs: Comenzaremos diciendo a pesar de lo que algunos opinen, que este producto ha sido uno de los responsables de la crisis, y vemos por qué.

Los CDs, Credit Default Swaps, básicamente son un contrato de seguro, donde una Institución, Gobierno o Banco vende a un tercer inversor, especulador o compañía aseguradora su cartera de deudores obteniendo una rentabilidad dicho inversor por asumir el riesgo.

¿Por qué son responsables de la crisis?

Sencillamente porque los bancos, concedieron esas hipotecas sin miedo y sin avales, y las convirtieron en CDs, por lo que no tenían miedo ante los posibles impagos de los clientes, ya que habían endosado el riesgo a quién sabe.....ya que incluso los mismos bancos metían en sus fondos de inversión a través de los anteriormente nombrados ETFs los propios CDs. La deuda se convertía en un producto que cotizaba en bolsa, Cuando todos sabemos que la deuda, deuda es. El creador de este producto fue un gran mago.

Irónico el saber que hay miles de inversores en todo el mundo que cuando invirtieron en fondos de inversión o ETFs, estaban invirtiendo en su propia hipoteca.

Por poner un ejemplo de lo ocurrido.

 Banco Santander concede 100,000 hipotecas creando una deuda hipotecaria. Para no correr riesgos, convierte esas hipotecas en CDs y se las vende a un gran inversor que introduce esos CDs en un Fondo Cotizado (ETFs). Meses más tarde, Banco Santander lanza su propia oferta de fondos de inversión donde él mismo introduce los ETFs que llevan en su cesta los CDs de las hipotecas que concedió.

Ni el mejor financiero del mundo sabría explicar cómo es posible esto. Hemos puesto a Banco Santander como ejemplo, ya que esta práctica la hicieron todos los bancos, por lo que todos compraron la basura de todos, y el señor Emilio Botín, no es ninguna excepción dentro de los creadores de activos tóxicos.






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