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Manual del buen inversor y los errores "inversos".

16 de junio de 2012



Si alguien me pregunta cuál es la inversión más rentable a largo plazo, mi respuesta sigue siendo que es la bolsa, claro que, si damos un repaso a los índices mundiales, a raíz de la crisis financiera global, la bolsa de Japón (Nikkei) alcanzó su máximo histórico hace aproximadamente 23 años, en los 38.900 puntos. Actualmente se encuentra en torno a los 8.400 puntos, por lo que ha perdido un 78%.

El Nasdaq cerró hace 12 años en los 5.048 puntos. Actualmente se encuentra en los 2.850 puntos, perdiendo un 43%. Es decir, quien apalancara su dinero en la bolsa pensando en el largo plazo, ha perdido mucho capital, y en algunos valores hasta un 85%. Si observamos el Ibex, recuerdo que en Octubre de 2007, cuando ya algunos "conspiranoides" alertaban del "batacazo" que íbamos a sufrir, decidí salir de la bolsa cuando ésta se encontraba en los 15.507 puntos. Actualmente el Ibex se encuentra luchando por no bajar de los 6.700 puntos habiendo alcanzado su mínimo histórico por momentos por debajo de los 6.000 puntos. Como podemos observar, aún siendo la inversión más rentable, no siempre es la mejor opción de inversión.

Si alguien me pregunta cuál es la mejor zona de España para disfrutar de unos días de playa, recomendaría las costas andaluzas, pero si vas un 3 de febrero, pasarás algo de frío y no encontrarás en nuestras costas aquello que buscabas. Por tanto, la bolsa es la inversión más rentable, pero no cuando el mercado está a la baja, como es más que evidente. Existen miles de manuales para invertir en bolsa, aunque en cada uno de los consejos que se dan, se necesita una interpretación individual, analizando nuestro perfil de inversión, y desde luego el mercado.

Puesto que la forma de inversión de las grandes fortunas, en ocasiones no es aplicable a nuestro perfil de inversión, hoy recogemos errores que cometen personas como tú y como yo al seguir las directrices de inversión que encontraríamos en el "manual del buen bolsista".

1. Sé un inversor de largo plazo.

Invertir a largo plazo únicamente requiere la compra de acciones lo más diversificada posible y olvidarte de las noticias financieras para no sentir pánico. Verás tus acciones caer, subir, volver a caer, pero con el tiempo subirían por encima de la inflación y, si has elegido una buena compañía infra-valorada y con potencial, podrías ganar hasta un 30% en un par de años.

Claro que cuando los mercados caen muy pocos valores son los que se salvan de la "quema" y por regla general, salvo honrosas excepciones (Inditex, Grifols, Apple, Coca-Cola..), todos los valores bajan. Nuestro amigo Gregorio Horga, publicaba en Rankia un artículo en el cual venía a decir que la bolsa no es rentable a largo plazo, sino a corto. "Invierte a corto plazo y recoge los beneficios antes de que se de la vuelta". También nos dice "No inviertas todos tus ahorros en bolsa".

¿Por qué nos dice esto?, muy sencillo. Gregorio invirtió sus ahorros durante la época de bonanza y en su cartera de inversión tiene valores bancarios entre otros (de los más afectados), por lo que ha visto su cartera bajar y bajar hasta llegar a perder el 50%.

No hay nada de malo en invertir tus ahorros en bolsa siempre y cuando escojas un mercado alcista, pues tus ahorros se multiplicarán. En cierto modo, el error que cometió Gregorio fue el no vender sus acciones tras dos semanas de bajadas aún asumiendo pérdidas, claro que la mayoría no sabía la gravedad de esta crisis y pensaron que tras la bajada bursátil todo volvería a su sitio.

2. No hay inversores a corto o largo plazo. Hay acciones de largo y de corto plazo.

Se suele decir que una inversión a largo plazo, es una inversión a corto plazo que salió mal. El problema es que poca gente tiene definida su estrategia de inversión.

Algunas personas que se inician en la bolsa, te dicen que ellos no son inversores de largo plazo y que tienen pensado comprar unas acciones y, en cuento suban un poco venderlas y recoger los beneficios. Es cuando le preguntas: "¿Y si compras a 3€ y las acciones bajan a 2€ qué harías?". Te contestan que en ese caso esperarían a que volvieran a subir. Pues bien, ya tenemos un inversor a largo plazo porque no le salió bien el corto plazo.

Por tanto, no hay inversores a largo o corto plazo, sino acciones que compensan mantenerlas a largo plazo y otras que es menester quitárselas de encima cuanto antes

3. Invertir como Warren Buffett.

Warren Buffett es el mejor ejemplo de inversor. Puedes ver sus consejos y directrices de inversión. Claro que también publicamos un artículo alertando de que si no eres Warren Buffett, cuidado con invertir como él.

¿Qué hace Buffett cuando sus acciones caen un 10%?. El señor Buffett las mantiene, pues es un inversor de largo plazo. Eso hizo Gregorio, y no le salió bien la estrategia.

Si tus acciones caen un 5% y no hay nada que de lugar a pensar que se van a recuperar en la próxima semana, sino todo lo contrario, y es que van a continuar cayendo, ¿por qué tener que ver cómo tu inversión llega a perder un 15% (independientemente de que luego se recupere el valor).

Si algún indicio indica que las acciones van a estar cayendo durante una semana, véndelas y vuelve a comprarlas a un precio más barato. Puede que pierdas un 5% inicial al venderlas, pero en la subida puedes ganar en lugar de perder el otro 10% que era una pérdida segura.

Yo mismo he cometido el error de promediar con los valores. Aprendí la lección, por lo que ahora, si una acción cae más de lo que tenía previsto, la vendo asumiendo esas pérdidas con el pensamiento de adquirirla después, sí es que realmente quiero tenerla en cartera, pues las noticias con respecto a las compañías son muy cambiantes.

Aunque volvemos a lo mismo, y es que quizás tome esta decisión en un momento en el que el mercado sigue siendo bajista y no me arriesgo a que un mal resultado de unas elecciones griegas me lleven el valor de las acciones a unos mínimos. Si estuviéramos en un mercado alcista, no le daría importancia a ver caer las acciones un 10%.

4. Aléjate del ruido de los mercados.

Este consejo se da en el manual del buen bolsista, y de hecho, era un gran consejo. Digo era porque ya no lo es. Antiguamente se hablaba de las acciones como si tuvieran vida propia, donde ellas "solitas" se ponían una resistencia, un suelo, etc... olvidando que el pánico de los inversores sobrepasarían el suelo (soporte) de una acción en 0,2sg en caso de un temor macro-económico.

Hoy día el análisis técnico ha quedado inservible al ser superado por las noticias políticas. Es más, si quieres tomar decisiones acertadas en bolsa, olvídate del análisis técnico y céntrate en estudiar las políticas económicas de los países y posibles acuerdos.

Que el Ibex suba o baje la semana que viene, no dependerá de los soportes y resistencias, sino de Grecia, de Merkel, del FMI, etc...

En un escenario más tranquilo, debes estar atento a lo que se dice de las empresas del índice en el que inviertes.

5. Compra cuando todos venden y vende cuando todos compran.

Está claro que si vendemos cuando muchos han comprado, venderemos las acciones a un precio mucho mayor al que las adquirimos. Eso es una inversión rentable en toda regla. Cuando todos venden, tenemos la oportunidad de adquirir la acción a un precio mucho más barato. La compramos bien barata y cuando suba la vendemos. Esa es la teoría. Ahora pasemos a la práctica.

Compra cuando todos venden, pero...si están vendiendo es por algo. Cuando se compra una acción en su mínimo histórico es un chollo, claro que este error de inversión me lo adjudico en primera persona. Yo he comprado acciones en sus mínimos históricos dejándome llevar en cierto modo por el análisis técnico, ya que la acción llevaba semanas luchando contra ese soporte y todo indicaba que el soporte era sólido. Y bien, esas acciones cada semana han ido entrando en nuevos mínimos históricos.

Como dicen los grandes inversores, comprar acciones cuando están cayendo, es como intentar coger un cuchillo mientras cae. Corres el riesgo de cortarte.

Y a la inversa ocurriría igual, y es que si un valor lo adquirimos barato y se encuentra en una subida  progresiva estable, ¿por qué venderlo?. Esas son las acciones que interesan hasta que dejen de interesarnos.

6. Si vas a hacerlo, hazlo, pero ya!!.

Conozco a un joven inversor con talento para la inversión, el cual tiene un método un tanto particular para ganar una media de 60€ diarios jugando con paquetes de inversión de 1.000-1.200€. Lo suyo son las órdenes condicionadas Asociadas. A primera hora envía una orden al mercado con un precio límite muy por debajo de la apertura. Elige valores con alta volatidad, los cuales prácticamente se pasean a lo largo de la jornada con diferencias de más de 6% entre los dos extremos. Él sólo busca un 5% de ganancia, ni un euro más.

Rara vez falla, pues si no alcanza el precio en esa jornada, al día siguiente suele encontrar activada la contra-orden.

La otra mañana me comentaba lo que le pasó. Normalmente las noticias de compañías cotizadas que suelen ser relevantes, se dan fuera de horario de mercado, aunque en ocasiones, se suelen recibir durante la jornada bursátil.

Este joven se encontró con que finalmente Telefónica entraría en el capital de Grupo Prisa con 100 millones de euros, claro que ya era una noticia que anteriormente había hecho subir a Grupo Prisa en su cotización. Prisa se encontraba cotizando a 0,38€ cuando a este joven le llegó la alerta.

Comenzaron a entrarle dudas sobre si la noticia haría subir el precio de Grupo Prisa o si no sería importante. En estos segundos/minutos de auto-preguntas, Prisa se disparó un 9%. Rápidamente este joven decidió entrar, aunque para cuando lanzó la orden, Grupo Prisa ya había subido un 16% y no subió más.

Como ya hemos dicho en algunas ocasiones, a veces la intuición es el mejor consejero en bolsa. Si vas a hacer algo, hazlo cuanto antes, pues el tardar en tomar una decisión te puede hacer perder parte del esperado negocio.


Estos son algunos de los consejos que se suelen dar para invertir en bolsa y, esos mismos consejos o una mala interpretación de ellos nos puede llevar a cometer fatídicos errores. Lo cierto es que no hay ni buenos ni malos consejos, sino situaciones en las que se pueden aplicar y otras situaciones en las que no se pueden aplicar.

Lo que sí es cierto es que actualmente la bolsa no está para largo plazo, pues no está claro si el mercado se encuentra en fase de rebote o continúa bajista. Las noticias macro-económicas y políticas de la zona euro traen por la calle de la amargura a los inversores de todo el mundo y como no existe un escenario definido, ahora no es momento de pensar en el largo plazo ni evidentemente, invertir todos tus ahorros en bolsa, aunque sí que te aconsejaría que buscando el corto plazo vayas adquiriendo posiciones en algunos valores, sin cometer ninguno de los errores de inversión que hemos ido argumentando a lo largo de este tiempo en el blog. Sigue nuestra sección de inversiones y educación financiera.





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1 comentario

  1. hola Carlos, enhorabuena por el post con info histórica que nos pone en escena hasta un ejemplo de trading para perfiles bajos en capital.

    voy a comentar un poco más mi experiencia, como suele decirse, por alusiones, para tener una información más completa recomiendo a tus lectores que lean mi artículo por completo, y que enfoquen los consejos a un inversor sin experiencia, sin un método de especulación o con malos resultados.

    en mi caso, una persona que trabaja y no tiene tiempo de dedicarle a la bolsa en el intradía, frente a una persona que se dedique en exclusiva o principalmente a la inversión, debe mantener criterios fundamentales como la diversificación y la prudencia. lo demás lo irá aprendiendo con la experencia, y se seguirá equivocando pues los mercados son "soberanos" y los ciudadanos de a pie no manejamos datos reales de la situación actual y previsione de las principales variables macroeconómicas y de crecimientos de economías emergentes que lideran cada día más el mundo. por tanto, partiendo de que el mercado se mueve por confianza y feeling, y no por otra cosa, el ser poseedor de una cartera de acciones que pesa menos del 10% de mi cartera de ahorro-inversión es asumible el mantenimiento de estos "errores" de acciones tóxicas algunas a día de hoy, como son los bancos para los mercados, a largo plazo.

    mucha suerte con vuestras operaciones y esperamos que con estas indicaciones, informaciones y consejos saquéis el mejor rendimiento a vuestro dinero. a los que lean el blog desde brasil o méxico seguro que no tienen el mismo panorama microeconómico de inversión en bolsa que el que tenemos en spaña.

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