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Análisis Técnico Vs Análisis Fundamental: Explicado en tres gráficos de Pescanova, Telefónica e Inditex.

2 de marzo de 2013



Para comenzar, antes de decidirnos entre el análisis técnico y el análisis fundamental, debemos saber si nuestra idea será el invertir a largo plazo o si por el contrario buscamos ganar dinero en el corto plazo (especular). Como ya expliqué en un anterior artículo, es bueno conocer el análisis técnico, sobre todo para elegir el momento correcto de entrada, e incluso puede que el análisis técnico, en un momento dado nos advierta de dificultades en el valor.

No es que el análisis técnico sea una ciencia exacta, pero al seguirlo cada vez más inversores, es bueno tenerlo en cuenta. Si tu idea es invertir a largo plazo, directamente olvídate del análisis técnico e invierte únicamente por las conclusiones de los fundamentales de la compañía (balance, cuentas, deuda, potencial...) Y MACRO.


Ejemplo: Un valor que cotiza en los 5€ en una clara tendencia bajista, a menudo habremos escuchado decir: "No tomaría posiciones en el valor mientras no supere la resistencia que tiene en los 6,40€". Es decir, cuando la acción pase los 6,40€ con fuerza, nos dirán: "Posible cambio de tendencia en el valor. Ahora tomaría posiciones". Gracias!!!, hemos dejado de ganar un 30%. Explicamos con tres compañías concretas y sus gráficos correspondientes por qué el análisis técnico hay que compaginarlo con los fundamentales. Más bien, yo diría que primero son los fundamentales, y una vez tenga decidido entrar, es cuando miramos su gráfico y figuras técnicas.

Pescanova.



Pescanova venía de una pronunciada tendencia bajista, la cual agravó con aquella famosa vela roja semanal que llevó el título desde los 20€ hasta la zona de 14€ en tres días. Ahora estaba comenzando a formar un canal alcista con objetivo nuevamente a la zona de los 20€, su primera resistencia que, en caso de romper, podría dirigirlo aún más arriba. Los niveles de acumulación eran buenos y había aumentado considerablemente su volumen de negociación (subidas acompañadas con volumen). Es decir, clara tendencia alcista sin lugar a dudas.

Pescanova amaneció suspendida de cotización, al parecer, porque ha solicitado preconcurso de acreedores. Osea, técnicamente alcista y por fundamentales prácticamente quebrada. Finalmente mandan los fundamentales, y a largo plazo el análisis técnico queda completamente invalidado por ellos.

Telefónica.



Con Telefónica tenemos otro curioso caso, y es que cuando cotizaba en la zona de 8€, se recomendaba vender. Goldman Sachs ahora nos recomienda comprar una vez que ha superado los 10€. Claro que Telefónica no es una compañía en la que yo estaría para el largo plazo. Ni tan sólo por dividendos, ya que creo que lo peor que puede hacer esta empresa, con su nivel de deuda, es pagar dividendos, a pesar de que ha tenido unos resultados aparentemente positivos. Entrando en detalle, más bien muestran una tendencia preocupante. No es que vaya a cerrar Telefónica, pero poco a poco irá perdiendo mercado ante su competencia. O quizás no, pero el simple hecho de tener estas dudas, hace que Telefónica sea una de las potenciales descartadas en mi cartera de inversión. Y de paso, es un valor lleno de resistencias en su camino, lo cual no quiere decir que no las vaya a superar, pero....

Inditex.




Con Inditex veo el caso contrario a Pescanova, y es que mientras Pescanova tenía una clara tendencia alcista y es una empresa casi quebrada, Inditex continúa en la parte superior de un canal bajista y en cambio es una gran empresa. Técnicamente, el gráfico nos dice que si no supera la parte alta del canal, hay mucha posibilidad de que se dirija hacia la parte baja con objetivo en los 95€ y que de romper, no se descartaría que visitara la zona de los 85€. En cambio, por fundamentales esta compañía probablemente la veamos superando los 130€.

En resumen: Análisis técnico es ideal para traders o trading semanal. Para algo más que eso, como por ejemplo invertir en una empresa, analizamos el único indicador fiable (los fundamentales o previsión de potencial) y después echamos un vistazo al gráfico, por si hay posibilidad de adquirir las acciones más baratas al encontrarse técnicamente bajista







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2 comentarios

  1. ¿Tienes alguna página para obtener buenos fundamentales? O ¿ simplemente visitas las páginas de las empresas?

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    Respuestas
    1. La verdad es que los informes e información que tiene la CNMV es viable. Luego tendríamos empresas que nos darían un informe o radiografía completa de la cotizada, pero que vamos... más o menos nos viene a decir lo mismo que los informes que presentan las propias compañías.

      Recibe un saludo!!

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