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La verdad sobre las "Penny Stocks" (acciones centavo). Explicamos el OTCMarkets a fondo.

18 de abril de 2014



A petición de muchos de nuestros lectores, vamos a explicar a fondo qué son las "acciones centavo" (Penny Stocks), cómo saber si una de estas empresas que cotizan en el OTCMarkets es fiable o por el contrario, se trata de una empresa de dudosa credibilidad. Así mismo vamos a romper algunos mitos sobre estas acciones y arrojar algo de luz ante esta inversión de riesgo elevado.

Es cierto que toda gran empresa comienza siendo una pequeña empresa. Incluso Apple y Google, antes de ser una de las empresas más valiosas del planeta, en sus días tenía un par de trabajadores. Todo inversor sueña con detectar una empresa que está comenzando, comprar sus acciones a $ 0,10 y que en en 10 años cotice a 600 dólares por acción.

Lobo de Wall Street
Imagen: Lobo de Wall Street

Recientemente publicamos la historia del trader que convirtió 1.500 dólares en 1 millón de dólares gracias a la especulación en este mercado. Incluso hay historias de inversores que tenían acciones a $ 0,003, y tras la compra de una gran empresa, en una sola mañana, las acciones llegaron a cotizar a 3 dólares, convirtiendo a este inversor en millonario en una sola mañana.

Claro que entrar en el OTCMarkets con la idea de encontrar a la nueva Apple, probablemente sea una estrategia de inversión, cuanto menos, arriesgada y poco probable.

1. ¿Qué son exactamente las Penny Stocks?

Para comenzar hay que distinguir el concepto de "Penny Stocks" con los denominados chicharros y empresas de baja capitalización bursátil. Para la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), una empresa de baja capitalización bursátil es toda empresa cuya capitalización de mercado se encuentra entre los 50 y los 300 millones de dólares.

Aunque el término de "acción centavo o penique" se aplique para toda empresa que cotiza por debajo de 1 dólar, lo cierto es que el alto riesgo de las penny stocks no procede tanto de su valoración, sino de su procedencia y situación. No obstante, toda empresa que cotice por debajo de 1 dólar/euro, siempre tendrá más riesgo y probablemente más volatilidad que el resto, pero no tiene por qué ser una penny stocks. Por tanto, las penny stocks con las que timan a los inversores proceden del OTCMarkets, y vamos a ver por qué tienen ese elevado riesgo.

2. Tipo de Penny Stocks.

En el OTCMarkets encontraríamos 3 niveles de acciones centavo, que al igual que con los bonos, se les otorga una clasificación según el riesgo de la empresa. Estos tres niveles serían OTCQX , OTCQB y OTC Pink. Comenzamos por las de riesgo más elevado.

A.- OTC pink.

De los tres niveles, las OTC Pink (hojas rosadas) son las de menor calidad, e incluyen empresas en default o con serias dificultades de liquidez y financiación, así como un gran grupo de empresas que aún no tienen ni un sólo producto en el mercado. Es decir, algunas de ellas no tienen negocio y son un simple proyecto o estudio de laboratorio. Son empresas que no reúnen los requisitos necesarios para cotizar, no están obligadas a presentar informes a la SEC, y por tanto, toda información que reciben los inversores es la que la propia empresa publica. Estas empresas no están auditadas, por lo que te podrían vender acciones de una compañía que desde hace más de 12 meses no tiene actividad comercial.

B.- OTCQB.

Se encuentran en el nivel medio de riesgo. Al igual que las OTC pink, no tienen los estándares financieros mínimos para cotizar en un mercado decente. Aunque a diferencia del OTC pink, estas empresas sí tienen la obligación de presentar los documentos y cuentas oportunas a la SEC. Aún así, aquí seguimos encontrando a empresas muy pequeñas o en fase inicial y ningún inversor sabe a ciencia cierta si acabarán siendo rentables en algún momento o acabarán desapareciendo.

C.- OTCQX.

Estas empresas ya gozan de más credibilidad dentro del riesgo que siguen conllevando. En este nivel de acciones ya encontraríamos a empresas que sí cumplen con muchos de los estándares financieros y por ser, en cierto modo, empresas apadrinadas por otras empresas o grandes inversores que apuestan por el futuro de esta compañía. Los inversores sí tienen acceso a unas cuentas transparentes y auditadas de estas empresas.

JP Morgan y Deutsche Bank suelen "apadrinar" a muchas de estas empresas ejerciendo como tutores y apoyándolas, lo cual no impide que muchas de ellas acaben no despegando. No obstante, la probabilidad de éxito a la hora de invertir en una de estas empresas, aún siendo baja, es mucho más alta que eligiendo las dos opciones anteriores. En este enlace puedes ver qué empresas cotizan en este nivel y quién las apadrina.

3. Por qué el alto riesgo de estas empresas.

En primer lugar, el mayor peligro de invertir en una de estas empresas es la falta de información sobre esta esa empresa en cuestión, pues aunque veamos el nombre de "Energy Corporation", esa empresa podría estar instalada en el cuarto de baño de una casa abandonada. Como las OTC pinks no están obligadas a presentar estados a la SEC, suelen ser las empresas favoritas de los estafadores.

Del mismo modo, estas empresas pagan a los medios de información para que publiquen sus propias noticias, como por ejemplo: "Energy Corporation aumenta sus beneficios en un 150% en el primer trimestre". Nadie puede saber si es cierto o no, y en ocasiones alaban el buen funcionamiento porque han pasado de facturar 3.000€ a facturar 7.000€ anuales, lo cual es un aumento de más de un 100%, y que precisamente no sería para tirar cohetes.

La procedencia de la empresa también es un riesgo añadido. Mientras algunas de estas empresas son demasiado nuevas (carecen de historia), otras son empresas expulsadas de los índices por el alto riesgo y que son enviadas a este mercado para agonizar hasta su muerte.

4. El alto riesgo de hacer trading en este mercado.

Estas empresas no gozan de mucha liquidez, por lo que invirtiendo 100€ únicamente puedes hacer subir la cotización un 700%. La orden de compra casi siempre es bien recibida. El problema es que las órdenes de venta podrían convertirse en un auténtico problema si no estamos dispuestos a vender muy por debajo del precio de cotización.

5. ¿Cómo se manipulan los precios de las penny stocks?

Aprovechando la falta de información y los bajos niveles de liquidez son muchas las empresas que se dedican a comprar grandes cantidades de acciones de estas compañías a precios que están tirados por los suelos para, posteriormente, enviar correos indiscriminadamente a inversores minoristas de una base de datos amplia, así como llamar por teléfono a inversores para decirles que tienen información privilegiada y que la empresa se va a disparar en el corto plazo.

Lo que hacen es vender esas acciones un 300 ó 500 por ciento más caras, ejecutando la estrategia de "inflar y tumbar", lo cual es completamente legal, ya que realmente sólo has vendido algo que es tuyo a un comprador que ha estado dispuesto a pagar por ello el precio que le has pedido. El problema es que el comprador no podrá vender sus acciones al no haber compradores, a no ser que las venda con un 50 ó 75 por ciento más baratas.

Por tanto, cuando en un boletín de noticias financieras encuentres una noticia muy positiva sobre una penny stocks, existe una alta probabilidad de que esa noticia haya sido pagada por la propia empresa o una casa de bolsa poseedora de acciones de esa empresa.

6. Las falsas creencias de las penny stocks.

Muchos inversores se sienten atraídos por estas acciones que cotizan a $ 0,0003, ya que piensan que tienen mucho más espacio y recorrido para las altas valoraciones. Ten en cuenta que con 600 dólares podríamos comprar 2 millones de acciones, por lo que si esa empresa llegara en algún momento únicamente a los $ 0,1, ganaríamos 200.000 dólares. No vamos a decir que ésto no haya ocurrido, pero por cada caso de personas que se hayan hecho millonarias en el OTCMarkets existen 1.000 casos de inversores que han perdido hasta la camisa en la compra de estas acciones.

La otra falsa creencia en la que yo mismo caía era pensar que empresas como Apple y Microsoft habían sido una penny stocks en sus inicios. Es un argumento que usan los estafadores para venderte estas acciones, pues a pesar de que veamos en el histórico de cotización a estas empresas cotizando a $ 0,09, lo cierto es que salieron a cotizar a bolsa a precios mucho más elevados.

7. Pero también hay una parte positiva en la inversión en penny stocks.

Aunque estas inversiones no sean aptas para todos los inversores al estar dentro de una zona de alto riesgo de perder todo nuestro dinero, lo cierto es que si analizamos una compañía, entendemos el sector de la empresa y vemos algo coherente en la empresa, podríamos detectar una gran oportunidad de inversión.

Se dice que hay muchas empresas trabajando en proyectos muy interesantes de energía solar, y que incluso la tecnología necesaria para aprovechar al máximo las energías renovables en estos momentos podría estar en alguna de esas empresas penny stocks. El problema es que hay tantas empresas que sería difícil acertar cuál de ellas tiene más posibilidades de ser adquirida por un gigante o de convertirse en una empresa rentable por sí misma.

Y básicamente, ésto es lo que necesitas sabes sobre las penny stocks. Es un mercado donde el riesgo es tan elevado que si por algún motivo te saliera bien, podrías hacerte literalmente rico, pero siempre hay que entrar sabiendo que lo más probable es que pierdas prácticamente toda la inversión, sobre todo si eliges las 2 primeras opciones (Pink y QB).







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