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19 secretos de la inversión que toda persona debería conocer antes de invertir.

2 de julio de 2014



Si tuviera que dar un curso sobre inversión para principiantes, estos serían los puntos de partida por los que comenzaría para posteriormente entrar en más detalle en todos y cada uno de ellos.

1. No existe una fórmula mágica ni es tan fácil como para que cualquiera pueda ganar dinero con ello. La inversión requiere un trabajo duro de investigación y análisis de las industrias y los valores que vamos a elegir.

2. La mayoría no terminan de entender la diferencia entre precio y valor. Una acción a 0,10€ puede estar mucho más cara que otra a 500€. Como decía Benjamin Graham: "Precio es lo que se paga, y valor es lo que se obtiene".

3. El buen inversor suele tener mejores nociones de psicología que de economía. Conocer los sesgos que interfieren en nuestras decisiones de inversión es una ventaja sobre cualquier analista o economista.

4. Como en cualquier negocio, se gana más dinero comprando que vendiendo. No se trata de lo que compras, se trata de lo que pagas por lo que compras.

5. El margen de seguridad lo es todo. Entrar cuando un valor está extremadamente barato nos proporciona una tranquilidad impagable cuando mucho más arriba el valor esté luchando poro atravesar resistencias técnicas en la cotización. Teniendo un margen de seguridad razonable, tu duda no será si cortar una pérdida o no. Será sobre si cortar ya la ganancia o no.

6. Debes saber cuando especulas en base a lo que debería hacer una acción según los acontecimientos, que el mercado, la acción y los inversores pueden estar equivocados más tiempo del que tu bolsillo podría soportar. (Esto lo dijo Keynes)

7. En la lucha entre toros y osos, debes ser consciente que a pesar de tu razonamiento como oso o toro en tu decisión al tomar una posición, al otro lado existe una persona probablemente igual de inteligente o más, que igualmente ha hecho el razonamiento a la inversa y asegura estar mejor informado que tú.

8. Los inversores más exitosos suelen ser los "contrarian", mientras que el resto, o bien pierde dinero o bien asegura que lo lógico en la inversión es una rentabilidad del 8% anual. Mantenerse alejado de la opinión popular, históricamente ha dado excelentes resultados y más altas rentabilidades.

(Leer: Así analiza Warren Buffett las acciones antes de invertir)

9. Lo único cierto en la inversión es que no hay certeza. Es renta variable, por lo que no existe la inversión segura por muy seguros que estemos. Aún así, hay que asumir riesgos si queremos obtener rentabilidades altas, pero siempre desde la humildad, nunca desde la perfección, porque tú no eres perfecto.

10. Existen muchos riesgos en la inversión, pero el mayor riesgo del que debes protegerte es contra ti mismo. Reconoce tus debilidades y limitaciones.

11. Tener dinero efectivo sin tener pensado en invertir (renta fija o variable) conlleva más riesgo que invertir el dinero. No subestimes el poder de depreciación del dinero cuando éste se expone a la inflación.

12. Debes conocer los 3 tipos de inversiones más rentables que existen:

Las acciones son más rentables que los bonos, mientras que la inversión en inmuebles ha generado más riqueza individual que las acciones.

  • Bonos: suelen tener una buena ecuación rentabilidad / riesgo (Son renta fija). Los riesgos son muy bajos. Los bonos representan una obligación financiera de un deudor (que suele ser un gobierno) para pagar al tenedor de los bonos en el tiempo establecido.
  • Acciones: representan una parte de la propiedad de una empresa y un derecho a percibir parte de sus beneficios a modo de dividendos, más el añadido de la apreciación de las acciones conforme la empresa crezca y aumente su volumen de negocio y beneficios.
  • Bienes inmuebles: representan la capacidad de hacer uso de un espacio donde la apreciación del bien inmueble nos generaría beneficios en caso de su posterior venta en el tiempo.
Nota: el problema con respecto a los inmuebles es que por regla generar hay que tener mucho dinero para invertir en ellos, ya que invertir con la intención de especular en inmuebles no significa comprar a través de una hipoteca y esperar a la posterior revalorización del inmueble. 


13. La diversificación en la inversión no siempre es aconsejable. Varía en función del dinero al que quieres sacarle rentabilidad:
  • Si tienes un gran capital (+ 1 millón de euros), debes diversificar en grandes valores que tengan una baja volatilidad y que paguen buenos dividendos. Probablemente un porcentaje en bonos.
  • Si tienes un capital medio (90.000€ - 300.000€) debes diversificar destinando un porcentaje a valores de baja volatilidad y dividendos, y otro porcentaje a valores que pudieran ser considerados como oportunidades de inversión. Incluso una pequeña parte a valores de más riesgo.
  • Si tienes un pequeño capital (5.000€ - 10.000€), no se trata de apuntar a todo lo que se mueva, pero tampoco se trata de diversificar. Probablemente sería buena idea meter todos los huevos en una sola canasta, o quizás en dos canastas.
14. Está claro que antes de asumir estos consejos de diversificación, debemos hacer un análisis sobre nuestro perfil de inversor y nuestra tolerancia al riesgo que queremos asumir.

15. No tomes ninguna decisión de compra si no has visto antes su gráfico o si tienes problemas para entender el gráfico. No se trata de que entiendas de análisis técnico, pero al menos sí debes tener los conocimientos necesarios como para saber de dónde viene el valor; dónde estuvo, dónde está, cuáles fueron sus máximos, mínimos y qué resistencias encontrará. Puedes ver las figuras técnicas más comunes aquí (parte 1) y parte 2.

16. Recuerda algo de lo que los inversores se olvidan con la emoción de recogida de beneficios; el beneficio real de la inversión es lo que recoges menos los impuestos. Es decir, el beneficio neto es mucho menor que el beneficio antes de impuestos. Después muchos se sorprenden.

17. La inversión no es un juego. Si la tratas como un juego, perderás. A la bolsa no se entra para probar suerte. Se entra para obtener una rentabilidad por nuestro dinero.

18. Realmente, en la inversión tener un poco de conocimiento puede ser peor que ser un completo ignorante. Leer un libro sobre el método de inversión de Warren Buffett no te convierte en Warren Buffett. Antes de lanzarte a invertir, procura, si bien no ser un experto, al menos en ser una persona competente en la inversión.

19. Tómate la inversión desde el punto de vista empresarial, y no desde el punto de vista inversor. La bolsa te permite financiar a Amancio Ortega (Inditex) o Microsoft. Busca una empresa en la que te gustaría participar y conviértete en socio de esa empresa comprando una parte de la compañía. Bill Gates o Amancio Ortega te darán parte de sus beneficios. Eso es la inversión inteligente en bolsa; significa que financiamos empresas y actividades, y por ello cobramos.








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