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Qué van a hacer los mercados en 2016 y qué acciones del IBEX compramos en las caídas.

12 de enero de 2016



Algunos achacan las caídas del mercado español a la incertidumbre política, ya que un comportamiento común de algunos analistas es presenciar un hecho y luego buscar explicación de por qué ese hecho ha ocurrido. Es evidente que la incertidumbre política española no es lo que está derribando también Wall Street y los mercados asiáticos.

Otros decían que no pasaba nada cuando aparecieron las primeras caídas, asegurando que era una corrección muy sana y necesaria para unos índices que habían subido mucho en los últimos años. Hoy ven prácticamente el fin del mundo. Nos decían ante las primeras caídas "aprovechad los recortes para entrar en la bolsa los que estáis fuera". Hoy, más de un -20% de caída "comida", nos dicen que el gráfico no pinta nada bien, y que estamos ya en un mercado bajista.... Vended antes de que sea tarde!!!!


Y lo cierto es que el gráfico del IBEX no pinta bien, y el cúmulo de frentes abiertos, menos aún. Y desde luego, ver a un George Soros diciendo que ésto se parece a la crisis de 2008, tampoco ayuda. No es sólo la incertidumbre política de España. Es la desaceleración de los emergentes, es la caída de la economía china, la caída del precio del petroleo, las posibles consecuencias de las políticas monetarias de los gobiernos, el posible Grexit de Gran Bretaña.... es decir, prácticamente el fin del mundo (como otras tantas veces).

Y mientras tanto, los inversores minoristas preguntando: "¿En qué puedo invertir este año 2016?, ¿Qué crees que van a hacer los mercados?" Hay quien dice que la bolsa va a subir, y hay quien dice que la bolsa va a bajar. Y una de esas opiniones estará en lo cierto, pero el mejor consejo que  personalmente puedo dar en estos casos, es el consejo más sincero que encontrarás: No tengo ni p*** idea de lo que va a hacer la bolsa este año, al igual que todo el mundo, pero haga lo que haga en los próximos meses, tarde o temprano, cesará y volverá a subir. Malas empresas se meterán en problemas, y buenas empresas lo harán bien.

Como nuestro trabajo no es ser adivino, y hasta donde sé, los analistas no han estudiado futurología bursátil, sólo nos queda ver estas caídas, independientemente del tiempo que duren, como una oportunidad para comprar y prepararnos una excelente cartera de inversión que más adelante nos dará un excelente margen de seguridad.


Hace unos meses recomendamos 5 acciones para comprar, las cuales nombré pensando que lo más probable era que las caídas ya habían terminado. Ahora pienso que lo más probable es que continúen, o no, qué más da, pues volvemos a recomendar la estrategia DCA para ir promediando a la baja con ciertas acciones se están quedando a unos precios muy atractivos. Y algunas de ellas coinciden con las que nombramos anteriormente.

También aprovecho para recordar nuestra recomendación sobre 5 acciones americanas de las que esperamos una buena rentabilidad por dividendo.

Para comenzar, el soporte que el IBEX no debería perder para no complicar las cosas se encuentra en los 8.800 puntos, soporte que por ahora ha respetado con un rebote, pero no sabemos si lo mantendrá o lo perderá más adelante.

Mientras tanto, estas son las acciones que personalmente estoy comenzando a comprar en las caídas:

1. Repsol.


La situación técnica de Repsol se describe como caída libre, lo cual significa que ya perdido todo soporte y está haciendo nuevos mínimos decrecientes sin soporte sólido a la vista. El problema de Repsol es evidente: "La caída del precio del petroleo". Y ver a Repsol por debajo de los 10€ por acción, significa que técnicamente hay que salir escupido del valor (para el especulador), pero para el inversor de largo plazo, está claro que a estos precios interesa, y se cayera a 7€, también.

Hay quien dice: "¿Y por qué no esperas a que caiga más?", y la respuesta es sencilla: "porque no sé si va a caer más. Si lo supiera, abriría una posición bajista en contra de Repsol y me hartaría a ganar dinero".

Repsol, a su vez está arrastrando a Sacyr y CaixaBank.

2. CaixaBank.


Es un banco que siempre quise tener en cartera, y aprovechando estas caídas y el daño que le está haciendo la cotización de Repsol, sin duda, es un buen momento para ir comprando acciones de CaixaBank, pues tarde o temprano esta acción cotizará por encima de los 4.50€.

3. ArcelorMittal


Ya explicamos los posibles escenarios que veíamos para ArcelorMittal, y parece ser que se está decantando por el de la continuación de las caídas. Hay quien compara a ArcelorMittal con Abengoa, pero es una empresa que contamos que salga de la situación que está atravesando su sector.

No obstante, puesto que no descartamos que esta empresa siga bajando hasta donde considere oportuno, para aquellos con poco estómago para ver caer su inversión, mejor que se mantengan fuera. Personalmente, es una acción con la que estoy promediando a la baja, aunque con un sistema especulativo: teniendo en cuenta que esta acción está teniendo un comportamiento diario predecible (caída espectacular a primera hora, rebote y vuelta a caer), estoy realizando el promedio en la caída vendiendo el 50% en la subida a través de órdenes condicionadas. Una especie de scalping cutre, pero efectivo por ahora.

FCC y Santander.

¿Quieres invertir mejor que Bill Gates? Teniendo en cuenta que Gates compró acciones de FCC, si no recuerdo mal en la zona de los 14€ y muchos inversores se dieron patadas en el culo para comprar en esa subida, creo que por debajo de 7€ es mejor que comprarla por encima de 14€. He comenzado a acumular acciones de FCC.

Y Banco Santander... qué vamos a decir. Cuando el mercado es alcista, en los bancos, el consejo es casi siempre el mismo: compra Santander, Telefónica y Repsol. Pues ahora están más baratas que cuando te las recomienda el director de tu banco. Telefónica no me gusta mucho personalmente, pero Santander, en los 4€ o por debajo, me encanta.

Y por último, en estos días estoy haciendo un seguimiento nuevamente a Ezentis, para ver si retomar posiciones en esta empresa por la que aposté fuerte en el pasado, no vendí con más de un 300% de rentabilidad, y me acabó saltando el Stop Loss de seguridad con una mísera rentabilidad alrededor del 20%, lo cual no daría dolor de estómago si no fuera porque había casi cuadriplicado mi inversión en esta empresa.

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