.......... ........ ......... ....... .......

Control del Riesgo en Bolsa. El sistema de la Pelota. Absurdo pero efectivo.

21 de julio de 2011



Hace unos meses pensé en hacer este artículo para explicar una forma de controlar el riesgo en la inversión en bolsa. Normalmente yo siempre he empleado este sistema, claro que a la hora de ponerme a escribirlo pensé que es un sistema tan absurdo que recibiría críticas por todos sitios e incluso denotaría una falta de profesionalidad tremenda.

Cual ha sido mi grata sorpresa, al encontrarme en Rankia un artículo en el que hablan de este sistema de control del riesgo, aunque más sorpresa aún ha sido el saber que Justin Mamis habló de él en su libro "The Nature of Risk", La naturaleza del riesgo. Así que ya nos podemos poner a explicar esta absurda teoría sin correr el riesgo de que alguien piense que soy el único "loco" que lo explica.



Justin Mamis explica claramente en su libro que invertir en un mercado que está en alza tiene más riesgo que invertir en un mercado que ha caído. La verdad es que esta lógica es aplastante.

Toda acción tiene un techo y un suelo.

Normalmente, cuando pedimos consejo de inversión, suelen decirnos algo así: "pues Inditex es una buena acción ya que ha subido un 7% en la última semana". Excelente, pero si Inditex cotiza a 63€ el sentido común de control del riesgo nos indica que hay un 90% de probabilidad de que Inditex no pase de 65€, por lo que esta acción tiene más probabilidad de caída que de subida. Por consiguiente Inditex hubiera sido mejor opción de compra si nos hubieran dicho que ha bajado un 7% o un 23%.

Del mismo modo, cuando una acción ha sufrido una fuerte caída y está tocando el suelo, la probabilidad es que esa acción solo puede iniciar un movimiento que es hacia arriba (siempre y cuando la empresa no vaya a cerrar).

Lo que queremos decir con esto, es que buscar una acción que ha bajado su valor suele ser más rentable que una acción que lo ha subido, siempre teniendo en cuenta la evolución pasada. Si una acción llegó a 30€ y ahora está a 3,5€ es más probable que esa acción suba a que baje.

En cambio, si una acción que jamás cotizó a 30€, ha conseguido llegar a 31€, la empresa puede ser excelente, pero los traders comenzarán a vender rápidamente y la probabilidad sería una una caída en lugar de una nueva subida.

Resumiendo:
  • Acción alta: 90% de probabilidad de bajada.
  • Acción baja: 90% de probabilidad de subida.
Y si la acción se encuentra en la mitad (ni alta ni baja) la probabilidad es de un 50%, la cual puede aumentar o disminuir según la información que tengamos de esa empresa.

Personalmente, jamás he invertido en una empresa cuando el valor de la acción estaba alto, por muy buena empresa que fuera, ya que nunca he entrado con un capital alto como para que me compensen los dividendos. Eso sí, alguna vez he invertido cuando el valor estaba en la mitad, y en ese caso, a veces salió bien en el corto plazo, y en otras ocasiones hubo que esperar a largo plazo.

Explicación más absurda aún.

Recuerda el movimiento de una pelota. Si lanzas una pelota al aire, esta comienza a subir, hasta que llega un momento que se detiene y comienza a caer. La pelota cae y cae hasta que llega al suelo, y una vez que da en el suelo...¿Qué hace la dichosa pelota?...Rebotar y comenzar nuevamente a subir.

La bolsa es tan sencillo o tan complicado como mirar la pelota e intentar cogerla justo antes del bote o inmediatamente después del bote.

 Pues bien, eso es la bolsa, una pelota inquieta que a veces sube y otras veces baja.

 Recordemos a Warren Buffett: "Me gustan las empresas con potencial que están baratas porque atraviesan un mal momento puntual". Buffett lo que quiere decir con esto es que quiere coger la pelota cuando está cayendo o está cerca de la zona de bote.

Aunque algunos piensen lo contrario, este es un artículo muy serio, aunque comparemos la bolsa con el movimiento de una pelota :-)






Suscríbete gratis y recibe nuestros artículos en tu correo


2 comentarios

  1. BUENAS CARLOS
    TE ESCRIBO PARA VER SI ME PUEDES RECOMENDAR ALGUNA PLATAFORMA O BANCO PARA OPERAR EN BOLSA NACIONAL CON BUENAS CONDICIONES Y FIABILIDAD.
    ACTUALMENTE ESTOY CON BANESTO QUE COBRA 0.15% DEL IMPORTE + 7e DE CORRETAJE POR COMPRA Y VENTA TAMBIEN.
    COMPRE SANTANDER A 7.05€ COMO VES EL PANORAMA?
    TODOS LOS DIAS LO PRIMERO QUE HAGO ES LEER TU BOLETIN EN MI CORREO NUNCA ME CANSO, GRACIAS Y SIGUE ASI.
    UN SALUDO.PABLO

    ResponderEliminar
  2. Hola, Pablo, disculpa la tardanza en contestar. Si las cantidades que inviertes no son muy altas puede que te compensen las condiciones de la banca online como OpenBank o Selfbank (tienen comisiones muy bajas) ya que las condiciones que me comentas, para mi punto de vista son algo altas.

    Hiciste buena compra con Santander, aunque ahora te esté dando pérdidas, poca gente podía contar con la baja de los mercados, la situación de Italia y la rebaja de EE.UU.

    El mes de Agosto es muy jodido para invertir y por el poco volumen de ventas en los mercados tiende a ser muy volátil. Así que paciencia a ver cómo evoluciona en Septiembre.

    Recibe mi más afectuoso saludo.

    ResponderEliminar

.
 

Suscríbete gratis y recibe nuestros artículos en tu correo

+ Visto última semana

Suscríbete gratis y recibe nuestros artículos en tu correo